【惠利通】大面積停產(chǎn)!中國(guó)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)究竟是被誰(shuí)打垮的?

近兩月來(lái)，發(fā)軔于上游煤碳、鋼鐵、造紙等行業(yè)的漲價(jià)潮洶涌而下，在運(yùn)輸成本上漲和環(huán)境治理限產(chǎn)的推波助瀾下，對(duì)中間工業(yè)制成品環(huán)節(jié)形成致命沖擊。

焦煤漲價(jià)200%，

玻璃漲價(jià)40%,

塑料漲價(jià)30%，

鋁材漲價(jià)30%，

鋼鐵漲價(jià)30%，

不銹鋼也爆漲40%，

運(yùn)費(fèi)漲價(jià)33.6%，

工業(yè)原紙有錢(qián)也買(mǎi)不到了……

在情況最為嚴(yán)重的造紙、包裝及印刷行業(yè)，紙價(jià)一路瘋漲，個(gè)別紙業(yè)十天內(nèi)三次提價(jià)，但仍然出現(xiàn)了有錢(qián)買(mǎi)不到紙的情況，導(dǎo)致大量企業(yè)停止接單。

中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的生態(tài)環(huán)境處于沸騰狀態(tài)，大量企業(yè)被卷入瘋狂的漲價(jià)漩渦中，苦苦掙扎，命懸一線。

漲價(jià)潮是由一系列清算式危機(jī)、價(jià)格機(jī)制長(zhǎng)期扭曲和突發(fā)性事件引發(fā)。由于矛盾積累過(guò)多、信息不透明、加上人們的恐慌心理，導(dǎo)致工業(yè)制成品價(jià)格短時(shí)間內(nèi)陷入失控狀態(tài)。

▌1、天量印鈔面臨清算

這一次的漲價(jià)潮稱得上一次突發(fā)性的通貨膨脹，原因自然是與過(guò)去8年超發(fā)的天量M2有關(guān)。2008年，中國(guó)的M2是47.5萬(wàn)億，2016年M2數(shù)據(jù)是149萬(wàn)億。

過(guò)去幾年，政府試圖建立樓市和股市兩個(gè)貨幣池子來(lái)鎖住超發(fā)貨幣，但股市被一波人造牛市玩殘，樓市泡沫的高壓鍋被政府強(qiáng)行蓋住，導(dǎo)致流動(dòng)性泛濫。而在過(guò)去的幾年時(shí)間，中國(guó)外匯儲(chǔ)備減少了一萬(wàn)億美元，但卻沒(méi)有回收相應(yīng)比率的人民幣，加劇了流動(dòng)性泛濫。

在這里，要抨擊一下那個(gè)因害怕超發(fā)貨幣引發(fā)物價(jià)飛漲而設(shè)立的“貨幣池子”的形而上學(xué)理論，這樣做的嚴(yán)重后果就是：大量擁房者感覺(jué)到財(cái)富倍增了，但物價(jià)卻非常低廉，于是拼命消費(fèi)，反正什么事都不用干也能賺到比打工一輩子掙得還多的錢(qián)。

這種虛假繁榮一方面令創(chuàng)造財(cái)富的人數(shù)大減，另一方面大量真實(shí)財(cái)富被過(guò)度消耗，加劇了人民幣的泡沫化。換句話說(shuō)，未來(lái)通貨膨脹的程度可能遠(yuǎn)比想象的嚴(yán)重得多。

如今，天量M2被清算的時(shí)刻即將來(lái)到，政府面臨著要么刺穿樓市泡沫，要么承受劇烈通貨膨脹所帶來(lái)的致命考驗(yàn)。

▌2、環(huán)保污染積重難返

中國(guó)經(jīng)濟(jì)開(kāi)放三十年來(lái)，盡管有很多外國(guó)專(zhuān)家指出犧牲環(huán)境發(fā)展經(jīng)濟(jì)不可持續(xù)，得不償失，但在各種“”的揣度下，，而無(wú)處不在的腐敗縱容了企業(yè)大量偷排。

終于，曾經(jīng)禍害過(guò)英倫和北美的霧霾再次籠罩了北方大地，面積迅速?gòu)娜ツ甑?6萬(wàn)平方公里擴(kuò)散到100萬(wàn)平方公里。

非常不幸，2016年再次趕上了這場(chǎng)環(huán)境污染帶來(lái)的清算式危機(jī)。在不斷的停產(chǎn)限產(chǎn)和成倍增長(zhǎng)的排污收費(fèi)下，工業(yè)領(lǐng)域所必需的原材料開(kāi)始暴漲。

▌3、樓市泡沫進(jìn)入清算期

，給中國(guó)的煤碳、鋼鐵、水泥、建陶、衛(wèi)浴、家具、家電、燈飾、五金、包裝、印刷等行業(yè)帶來(lái)了空前的繁榮，也制造了空前的危機(jī)。這些行業(yè)的產(chǎn)能被以數(shù)倍的倍率放大，如今隨著中國(guó)住房的嚴(yán)重過(guò)剩和年輕人口的銳減，這些行業(yè)面臨著清算式危機(jī)。

一方面與房地產(chǎn)相關(guān)行業(yè)的產(chǎn)能淘汰將會(huì)非常殘酷，另一方面房地產(chǎn)泡沫的破滅反過(guò)來(lái)又影響到居民消費(fèi)，導(dǎo)致產(chǎn)能進(jìn)一步過(guò)剩。

悲催的是，這些行業(yè)屯積了大量的就業(yè)人口。比如煤碳、鋼鐵等行業(yè)，動(dòng)輒維系著數(shù)十萬(wàn)人的飯碗，在負(fù)債高企、市場(chǎng)萎縮的情況下，只能通過(guò)提價(jià)來(lái)茍延殘喘。

08年的經(jīng)濟(jì)刺激后，中國(guó)的民間投資和國(guó)家投資均呈現(xiàn)狂熱狀態(tài)。從2012年開(kāi)始，嚴(yán)重的產(chǎn)能過(guò)剩導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格機(jī)制開(kāi)始扭曲。這期間中國(guó)經(jīng)歷了長(zhǎng)達(dá)四年前之久的PPI持續(xù)下滑，而且還是在人工、廠租、物流等生產(chǎn)要素成本大幅爬坡的情況下出現(xiàn)的。

如今，隨著原材料價(jià)格的飛漲，PPI開(kāi)始由負(fù)轉(zhuǎn)正，但物價(jià)似乎已經(jīng)出現(xiàn)報(bào)復(fù)性反彈。那個(gè)長(zhǎng)達(dá)四年的低物價(jià)生活已經(jīng)成為過(guò)眼云煙，未來(lái)將是痛苦的還債時(shí)期。

與此同時(shí)，過(guò)去長(zhǎng)期的低物價(jià)，導(dǎo)致廢品回收無(wú)利可圖，由于無(wú)人愿意從事廢品回收的工作，導(dǎo)致廢紙箱、塑料瓶、廢鐵等被扔掉。一旦匯率下跌，進(jìn)口原材料成本大幅上漲，造紙業(yè)甚至出現(xiàn)了原材料斷供的極端現(xiàn)象。

這也是原材料價(jià)格瘋漲的原因之一。

另外，社保繳費(fèi)增長(zhǎng)、人民幣匯率下跌、公路治超、房地產(chǎn)調(diào)控、公務(wù)員及軍警加工資等偶發(fā)性事件，都對(duì)此次漲價(jià)有重大影響。特別是匯率下跌，導(dǎo)致一些紙業(yè)巨頭不敢從海外采購(gòu)廢紙和紙漿，導(dǎo)致紙價(jià)瘋漲，甚至一紙難求。

然而，漲價(jià)還不算可怕，最可怕的是消費(fèi)市場(chǎng)的疲弱和前景渺茫。

盡管工業(yè)制成品漲聲一片，但產(chǎn)能過(guò)剩和消費(fèi)低迷迫使終端消費(fèi)品制造商不得不減價(jià)促銷(xiāo)。眼下，很多地方的水果、豬肉、青菜、乳品、紙品、日化用品都在打折促銷(xiāo)。雙11的瘋狂，很可能表明大家沒(méi)錢(qián)了，選擇上網(wǎng)購(gòu)買(mǎi)打折商品。

那么一個(gè)更嚴(yán)重的問(wèn)題就來(lái)了，當(dāng)通脹傳導(dǎo)到終端消費(fèi)品領(lǐng)域，必將導(dǎo)致內(nèi)需更加疲軟，從而產(chǎn)生新一波產(chǎn)能過(guò)剩。如此惡性循環(huán)下去，后果不堪設(shè)想。

細(xì)考如今的中國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，出口、內(nèi)需、投資三架馬車(chē)齊齊趴窩，科技創(chuàng)新還沒(méi)有形成新的動(dòng)能，全民創(chuàng)業(yè)不過(guò)是延后了就業(yè)危機(jī)。但是，我們依然還有一個(gè)絕處逢生的機(jī)會(huì)——為創(chuàng)造就業(yè)的企業(yè)減負(fù)，為身背“四座大山”的人民減負(fù)。

留給中國(guó)實(shí)體行業(yè)的時(shí)間已經(jīng)不多了，減負(fù)真的會(huì)到來(lái)嗎？

筆者過(guò)去多年來(lái)關(guān)注中國(guó)中小企業(yè)的稅負(fù)負(fù)擔(dān)，以及中國(guó)的宏觀稅負(fù)，在以前的文章中也多次提及，中國(guó)很多中小企業(yè)基本靠逃稅活著，中國(guó)的宏觀稅負(fù)高達(dá)38%左右，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)很多新興市場(chǎng)國(guó)家，甚至超過(guò)了美國(guó)、英國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家。

從稅費(fèi)負(fù)擔(dān)而言，中國(guó)企業(yè)的稅負(fù)痛苦指數(shù)如果是第一，沒(méi)人敢說(shuō)第二。

再比如融資難，中小企業(yè)的融資難從改革伊始就成為學(xué)術(shù)界的顯性問(wèn)題，然而，研究到今天，這個(gè)問(wèn)題仍然停留在呼吁階段。

在過(guò)去近40年來(lái)，中國(guó)80%的信貸資源流向了貢獻(xiàn)了GDP不到40%的國(guó)有部門(mén)，貢獻(xiàn)了GDP超過(guò)60%的非公企業(yè)，從主流的信貸機(jī)構(gòu)獲得的信貸資源不到20%，中國(guó)80%的中小微企業(yè)幾乎靠民間借貸活著，靠非法的金融機(jī)構(gòu)提供資金的血液。

如果說(shuō)，中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的潰敗不是因?yàn)檫@些情緒化的總結(jié)，真正的癥結(jié)何在？中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和制造業(yè)走到今天的十字路口，這是一種宿命和輪回。

以制造業(yè)為例，過(guò)去中國(guó)制造能夠異軍突起，關(guān)鍵在于勞動(dòng)力成本的廉價(jià)，因此中國(guó)在產(chǎn)業(yè)政策上選擇了全球產(chǎn)業(yè)鏈最低端的加工制造，也就是給世界打工的模式。更準(zhǔn)確一點(diǎn)講，中國(guó)不是“世界工廠”，而是“為世界工廠”。

這種模式既成就了中國(guó)過(guò)去的成功，但這也是今天中國(guó)制造和實(shí)體經(jīng)濟(jì)陷入尷尬和困境的主要原因。再說(shuō)透徹一點(diǎn)，過(guò)去中國(guó)發(fā)展模式最大的經(jīng)驗(yàn)就是廉價(jià)的勞動(dòng)力和對(duì)接全球產(chǎn)業(yè)鏈的低端。

我們的一切制度，我們的一切機(jī)制都是為這樣的模式而準(zhǔn)備的，在人口紅利的周期下，這種玩法即使稅費(fèi)負(fù)擔(dān)重、融資難，但也能活下來(lái)，一旦人口紅利結(jié)束，這種模式的各種弊端就會(huì)顯示出來(lái)。

因此，稅費(fèi)負(fù)擔(dān)也好，還是社保等人力成本上升，融資難，都不是中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)被打垮的原因。中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)走到今天，根本原因是讓我們過(guò)去取得成功的經(jīng)濟(jì)體系，經(jīng)濟(jì)模式已經(jīng)喪失了競(jìng)爭(zhēng)力。

以聯(lián)想為例，聯(lián)想去年的報(bào)表非常不好看，楊元慶辯解說(shuō)不要看一年的。事實(shí)上，聯(lián)想多年來(lái)報(bào)表已經(jīng)在不好看了，這是聯(lián)想這種在研發(fā)上投入不夠的公司必然面臨的結(jié)果。聯(lián)想過(guò)去靠并購(gòu)別人的品牌，靠給別人組裝電腦就可以活得很好。聯(lián)想在過(guò)去總是做一個(gè)跟隨的巨人，很少自己走入無(wú)人區(qū)，現(xiàn)在，這條路也走到了盡頭?？梢哉f(shuō)，聯(lián)想的衰落，事實(shí)上代表過(guò)去那個(gè)時(shí)代中國(guó)代表性企業(yè)在退出歷史舞臺(tái)，未來(lái)屬于華為這樣的真正做研發(fā)的企業(yè)。

中國(guó)的稅費(fèi)負(fù)擔(dān)承重，企業(yè)融資難，政府過(guò)于對(duì)房地產(chǎn)的依賴讓整個(gè)實(shí)體經(jīng)濟(jì)處于尷尬的境地，但這都不是問(wèn)題的關(guān)鍵。問(wèn)題的關(guān)鍵在于我們意識(shí)不到我們以前賴以成功的模式已經(jīng)難以為繼。在我們成為龐然大物之后，我們整個(gè)國(guó)家，而不是個(gè)別企業(yè)走進(jìn)了一個(gè)和過(guò)去完全不同的地帶。這個(gè)地帶需要更多的創(chuàng)新，需要新的商業(yè)模式，需要新的制度生態(tài)創(chuàng)造新的競(jìng)爭(zhēng)力，否則你將走不出任正非所言的無(wú)人區(qū)，你只有死。

現(xiàn)在是中國(guó)需要重構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)力模式的關(guān)鍵時(shí)刻，重塑競(jìng)爭(zhēng)力模式的關(guān)鍵是堅(jiān)持改革開(kāi)放路線不動(dòng)搖。拋開(kāi)中國(guó)的制造業(yè)不論，中國(guó)經(jīng)濟(jì)在過(guò)去40多年的成功，不外乎“改革、開(kāi)放、包容”六個(gè)字，讓想賺錢(qián)的去賺錢(qián)，承認(rèn)企業(yè)家在社會(huì)中的地位。這六個(gè)字可以詮釋中國(guó)的過(guò)去，也決定中國(guó)的未來(lái)。

除了四萬(wàn)億對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的巨大影響，沒(méi)有一個(gè)國(guó)家的富裕不是因?yàn)橹圃鞓I(yè)，包括現(xiàn)在的美國(guó)。當(dāng)中國(guó)人傻乎乎的以為美國(guó)人不玩制造業(yè)的時(shí)候，美國(guó)的制造業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力仍然雄踞全球第一第二的位置，美國(guó)的制造業(yè)規(guī)模仍然是全球第二，僅次于中國(guó)。如果按照GNP而不是GDP算，美國(guó)的制造業(yè)總規(guī)模遠(yuǎn)高于中國(guó)，富士康在中國(guó)生產(chǎn)的蘋(píng)果手機(jī)，按照GDP算中國(guó)的，按照GNP，那是美國(guó)的！